Underwriting Vertrag

Wie bereits erwähnt, besteht der Vertrag in der Regel zwischen dem Unternehmen, das die neuen Wertpapiere ausgibt, und Investmentbankern, die ein Syndikat bilden. Ein Syndikat ist eine temporäre Gruppe von Finanzprofis, die gebildet wurden, um eine große Finanztransaktion zu bewältigen, die schwierig wäre, einzeln zu handhaben. Die Versicherungsvereinbarung enthält die Details der Transaktion, einschließlich der Verpflichtung der Versicherungsgruppe zum Erwerb der neuen Wertpapieremission, des vereinbarten Preises, des ursprünglichen Wiederverkaufspreises und des Abrechnungsdatums. Eine Mini-Maxi-Vereinbarung ist eine Art von Best-Bemühungen, die erst wirksam werden, wenn eine Mindestmenge an Wertpapieren verkauft wird. Sobald das Minimum erreicht ist, kann der Versicherer die Wertpapiere bis zu dem in den Bedingungen des Angebots festgelegten Höchstbetrag verkaufen. Alle von den Anlegern eingezogenen Gelder werden bis zum Abschluss der Übernahme in Treuhand gehalten. Wenn der im Angebot angegebene Mindestbetrag an Wertpapieren nicht erreicht werden kann, wird das Angebot storniert und die Anlegergelder an sie zurückgegeben. Im Investmentbanking ist ein versicherungsrechtlicher Vertrag ein Vertrag zwischen einem Versicherer und einem Wertpapieremittenten. Der Zweck der Underwriting-Vereinbarung ist es, sicherzustellen, dass alle Akteure ihre Verantwortung in dem Prozess verstehen, wodurch potenzielle Konflikte minimiert werden.

Der Underwriting-Vertrag wird auch als Underwriting-Vertrag bezeichnet. Eine Standby-Underwriting-Vereinbarung wird in Verbindung mit einem Vorkaufsrechte-Angebot verwendet. Alle Standby-Underwritings erfolgen auf einer festen Verpflichtungsbasis. Der Standby-Underwriter verpflichtet sich, Aktien zu kaufen, die die derzeitigen Aktionäre nicht kaufen. Der Standby-Underwriter wird die Wertpapiere dann an die Öffentlichkeit weiterverkaufen. Es gibt verschiedene Arten von Underwriting-Vereinbarungen: die Feste Verpflichtungsvereinbarung, die Vereinbarung über die besten Anstrengungen, die Mini-Maxi-Vereinbarung, die Alles-oder-Keine-Vereinbarung und die Standby-Vereinbarung. Eine Best-Efforts-Underwriting-Vereinbarung wird hauptsächlich beim Verkauf von risikoreichen Wertpapieren verwendet. Bei einer All- oder keiner Übernahme bestimmt der Emittent, dass er den Erlös aus dem Verkauf aller Wertpapiere erhalten muss. Die Gelder der Anleger werden in Treuhand gehalten, bis alle Wertpapiere verkauft sind.

Werden alle Wertpapiere verkauft, wird der Erlös an den Emittenten freigegeben. Wenn nicht alle Wertpapiere verkauft werden, wird die Emission storniert und die Anlegergelder werden an sie zurückgegeben. Das Stand-by-Underwriting, auch bekannt als striktes Underwriting oder altmodisches Underwriting, ist eine Form der Aktienversicherung: Der Emittent beauftragt den Versicherer, die Aktien zu erwerben, die der Emittent im Rahmen von Zeichnung und Anträgen der Aktionäre nicht verkauft hat. [2] Die folgenden Arten von Versicherungsverträgen sind am häufigsten:[1] Eine versicherungstechnische Vereinbarung ist ein Vertrag zwischen einer Gruppe von Investmentbankern, die eine Versicherungsgruppe oder ein Konsortium bilden, und der emittierenden Gesellschaft einer neuen Wertpapieremission. In einer Best-Efforts-Underwriting-Vereinbarung tun die Versicherer ihr Bestes, um alle vom Emittenten angebotenen Wertpapiere zu verkaufen, aber der Versicherer ist nicht verpflichtet, die Wertpapiere für eigene Rechnung zu kaufen.

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